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lehu乐虎国际2021投资私募基|猪无戒影院|金5个血淋淋的经验教训

日期:  2023-09-19

  2021年的交易日應該剩下30個左右了。從年初買叡璞到十月底買衝積,今年一直在買買買。有些資產的整體hold時間並沒有達到一年甚至沒有達到半年。所以本文僅做階段性復盤。

  今年投資最大的感悟就是:私募必須穿透到底層股票,穿透到我們對于行業、企業的認知上來。想要通過買私募基金,繞過自己對于行業的思考,偷懶,是不行的,因為這樣跌了拿不住lehu樂虎,,漲了也可能拿不住。

  從年初啥也不懂一心向往高收益高回報的小白豬無戒影院,到現在踩過太多坑對市場充滿敬畏的小白,分享幾點非常線))))))),不用神化私募,公募真的也很香。

  所以在投資私募的時候,需要分清楚私募管理人是什麼樣的投資風格,以及他們的能力圈到底在哪裡。這樣才可以有合理的投資預期。

  缺點可能是他的流動性太好了,並且起投額度太低了lehu樂虎國際,拿不住豬無戒影院,也不敢下重手。否則均衡配置價值和成長的公募,輔以消費醫療軍工能源半導體等主題基金綜合配置募也能起到很好的資產配置作用。

  市場的alpha不容易拿,本質上絕大部分的收益賺都是beta,所以付出每年1%-2%的管理費以及20%的業績提成,去換取私募那部分alpha是否值得,可以思考lehu樂虎國際。

  個人覺得,針對投資和炒股經驗豐富的投資者來著,私募真的有價值的還是在于多樣化的策略,比如指數增強,宏觀對衝,等。這一塊是顯著優于公募的

  它們比行業上的頭部公募,甚至行業指數相對比,扣除掉20%的業績之後,能為投資者帶來的利潤有多少lehu樂虎國際。(下圖為某一個頭部消費私募和易方達消費行業股票110022對比,可以看到走勢高度一致,公募回撤還更好)

  我知道很多投顧和銷售喜歡告訴客戶,私募基金不需要考慮擇時。但是這個,實在是lehu樂虎國際,挺不負責任的結論。我覺得更合適的說法應該是,要不要擇時要取決于該私募基金的底層,和客戶願意投資的週期。

  因為一個基金只有表現特別好的時候出來募集才有投資者願意買。但是表現特別好的時候買進去,他底倉的股票有幾只漲了幾只沒漲?漲了的已經透支了多少的成長空間呢?這個管理人是屬于靈活倉位靈活調倉的管理人嗎?如果是深度行研深度價投的話,大概率漲跌多少都會拿著,那麼這個時候投資人高點買進去,面臨的很有可能是漫長的估值調整和回調。

  比如我買的某只私募基金,重倉了外賣龍頭,消費電子龍頭等幾只確實很不錯的股票,但是我買入的時候也都是這些股票的階段性高點了。高點買入的結果就是我今年站崗戰了一年,目前收益-10%。確實很喜歡這家私募,也認可他們的方法論,但不意味著我一定要在他們重倉的股票階段性最高的時候買進去社會責任,。

  所以去購買主觀多頭類的私募基金,就是需要去各方渠道打聽私募重倉的幾個底層股票標的,並且結合自己對于股票和市場的判斷來決定要不要買這個私募。(

  有些以多策略為主的,高換手的私募基金,比如聚鳴趣時這種,不太需要擇時買入。他們底倉和觀察池有大量的股票標的,並且會追隨景氣度和行業輪動,幫助投資者做好擇時和加減倉位。這種基金規模小的時候更香,規模大有時候會影響調倉的靈活性。

  今年的500指數量化私募基金很火,但是想問一下各位8月高位買的量化指數產品lehu樂虎國際,是不是大部分現在還是虧損或者剛剛水面的呢?

  量化私募基金長期(3-5年)來看是不需要擇時的,因為他們會有較好的超額收益,這些超過指數的超額收益的積累本身是驚人的。但是指數本身會有階段性的高點,買指數量化的私募也需要結合指數的成分股的估值高低來判斷。

  比如:500指數權重排名前3的板塊分別是:化工lehu樂虎國際、電子、有色金屬,其中權重最高的化工行業佔比為10以上lehu樂虎國際。化工、有色金屬這些行業佔據了中證500大量權重。得益于PPI工業品價格的上漲,這些週期性非常強的股票有著非常好的盈利能力,也讓他們的市盈率看起來很合適。所以導致500指數的估值”看著很低“,但是實際上已經不低了。一旦當這些化股票面對週期的衰退lehu官方網站!,他們的盈利能力下降豬無戒影院,那麼將迎來拐點,對指數估值帶來影響。

  結論,指數增強私募基金長期可以不擇時買,短期(比如半年投資期限),需要注意指數本身的估值和組成成分股的週期性。

  4))))))))投資私募基金不能只看歷史數據,歷史數據是用來被打破的(historyismeanttobebroken)

  真正有價值的還是要穿透到底倉,來看管理人的底倉的持倉分布、行業分布,結合自己對于行業和他重倉的龍頭股票來做判斷。我們買入一只私募基金之前,應該至少追蹤幾個月的月報和路演,並且了解他接下來的持倉思路。

  6、7月的時候何亞東漲的真的很好,我很心動。所以去認真追蹤了他的持倉,大概率可以知道他的能力圈的分布。介于對于新能源高估值的謹慎,沒有購買,也確實給自己省了很多錢。如果光看收益率的話,我肯定無腦衝了。

  今年作為我認真開始做投資的元年,接觸了大量的投資顧問,一個感嘆,好的投資顧問真的太少了。我目前還沒碰到一個投資顧問,可以從整個資產配置的角度來幫我做好配置。

  投資顧問的本質就是銷售lehu樂虎國際,(除了付費咨詢理財之外,那些只有你成交了私募他們才有傭金和提成的都是銷售)。銷售本身也確實能提供服務和價值,只是我們需要真正的自己動腦思考,自己搜集真實的信息,最後自己為自己的錢負責。

  現在的信息很透明,傳播速度也很快,我想未來真正有能力的付費咨詢的獨立財富顧問會越來越多,而靠賺1%的認購費養家糊口的商業模式會越來越難做,靠話術忽悠投資者來投資也會越來越行不通。抓緊目前寶貴的時間窗口豬無戒影院,完成自己的能力和認知提升是我對現在投資顧問的小建議豬無戒影院,也是我對財富管理行業的一點小觀察