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lehu|石川惠理|萝卜投资:优秀投顾必备的基金筛选技巧

日期:  2023-12-05

  商業保險LEHU樂虎國際證券經紀樂虎。掃描或點擊關注中金在線年以來,基金市場持續火爆,眾多新基民進入市場石川惠理。對奮戰在一線的投顧與理財經理而言,最關心的無疑是在客戶熱情高漲時,如何挑選出靠譜的基金石川惠理石川惠理。

  蘿卜投資認為,通常來說,我們習慣將基金的收益拆分為α和β兩部分,在對衝工具缺乏、不擇時理念盛行的當下,基金的投資盈虧本質是“賽道”(β部分)和“標的”(α部分)選擇的共同結果,換而言之,基金或者在賺市場風格β的錢,或者是依靠基金經理超越市場風格的α能力。

  在當前復雜的市場環境中,無論對基民或專業投資人士而言,預判未來一段時間的股市風格(即β部分)均存在很大挑戰,直接參考Datayes!蘿卜投資平台基于基金α能力的分析給出的評分,從α中尋求超額收益無疑是更可靠的路徑。

  很多基民都有“老基金”情結,老基金經過足夠時間的市場檢驗,為投資決策提供了更多可供分析的數據。Datayes!蘿卜投資針對基金成立時間距調倉點滿3年的偏股型、偏債型、混合型公募基金進行評分,並按評分結果從高到低,分別給予從五星到一星的評價。

  那麼,“五星基金”是不是我們想要的優質基金呢?現在,我們就來檢驗一下不同評分等級基金的市場表現。

  我們按以下方式篩選出公募基金共1188只(其中,五星級基金239只石川惠理,四星級基金238只,三星、二星lehu、一星級基金各237只)。

  統計不同星級基金組的平均收益可見,無論成立以來年化收益、近一年收益、年初至今(篩選日)收益,分組表現均保持很好的單調性,即高星級基金組的表現依次優于低星級,證明評分有效。

  業內常使用夏普比率、信息比率來衡量基金表現石川惠理,前者從絕對收益和總風險角度來描述基金風險調整後的收益率(基金相對于無風險收益的超額收益);後者則是通過與基準對比來描述基金承擔單位主動風險所帶來的超額收益lehu。

  比較不同星級基金的夏普比率與信息比率可見,高星級基金組的績效表現與超額收益依次優于低星級。

  由此可見,在不知道選擇什麼賽道的情景下,依靠Datayes!蘿卜投資的星級評價體系,可以輕鬆篩選出更優質的基金。

  從上述整體分析的結果充分驗證了基金評分的有效性與主動型基金的配置價值。那麼,Datayes!蘿卜投資是如何建構這套有效的基金評價體系呢?

  Datayes!蘿卜投資對基金公告中的有效數據進行準確抽取並結構化處理石川惠理,基于基金公告披露的真實信息(而非淨值數據的模糊推斷)對基金投資風格特征進行準確刻畫。

  將Brinson模型與Risk Model模型有機結合應用于股票型基金的歸因分析,從不同的角度進行基金收益/風險的拆分,對基金表現與基金經理管理能力深度拆解lehu,進而構成優質基金的識別基礎。

  Datayes!蘿卜投資借鑑多因子模型的思路,將可表征基金管理能力的指標因子化,在滿足對因子嚴格要求(包括因子的解釋性、穩定性、單調性及相關性)的前提下合成最終的打分因子,以保證基金評分的穩定有效性。

  蘿卜投資是通聯數據研發的智能投資管理平台,依託于人工智能、大數據和雲計算技術,以及量本投資的資產管理理念石川惠理,蘿卜投資幫助客戶顯著提高資產管理效率,有效發掘投資機會、防範投資風險lehulehu。