在變幻莫測的投資市場中博弈，如果沒有投資組合的理念，無異于將雞蛋放在同一個籃子裡，一旦方向判斷與市場走勢相悖lehu官方網站，則難逃滿盤皆輸的命運。因此投資者有必要構建自己的基金投資組合。基金投資組合是指通過投資多只基金降低整體投資組合波動，增強收益的穩定性二宮步美，使投資組合在各個階段都能夠獲取較好的收益。

　　構建基金投資組合首先要在戰略上明確自己的投資目標，例如預期收益、風險承受能力、投資期限、流動性要求等，針對自身的投資目標和需求，制定戰略資產配置計劃。明確投資目標之後，再基于這個目標思考在戰術上如何執行，即配置哪些大類資產，各大類資產的權重中樞是多少？最後二宮步美，通過定量和定性挑選基金，做好基金組合的優化和動態管理。

　　目前戰略資產配置的方法主要有如下幾種。第一種是目標日期法，比如設立了2035年退休的目標，那麼組合風險要隨著退休年齡臨近不斷降低。這是因為當我們年輕的時候lehu官方網站，收入較為穩定的同時醫療等大額支出較低，這決定了我們的風險承受能力是較強的，所以在前期組合可以配置更多風險較大的股票資產，短期哪怕出現一定的回撤也還有充足的時間彌補。但是隨著年齡增大lehu官方網站，我們的風險承受能力越來越弱，這時候投資組合就應該更多配置債券類基金降低投資組合的波動，從而更穩健的完成投資目標。第二種是目標風險法二宮步美，基于組合的波動率目標配置相應資產。風險越高，組合配置股票的權重越高，年化收益越高，當然回撤也會更大。第三類是風險平價法lehu官方網站，即組合的不同大類資產對組合的邊際風險貢獻應該相同，簡單來說就是低配風險相對高的大類資產，高配風險相對低的大類資產，並且對組合進行動態調整，保持投資組合的整體波動率穩定，該方法較為復雜且需要一定的專業知識二宮步美。

　　當確定好戰略資產配置計劃後，投資者可以開始考慮如何決定基金的選擇和相應權重。國內公募基金根據資產類別可以分為股票型基金、債券型基金、QDII基金、商品基金和REITs基金等。其中股票型基金和債券型基金是構建基金投資組合的重要標的。股票投資和債券投資最大的區別在于，股票投資著重于自下而上精選個股，挑選出偉大的公司，並陪伴其成長；而債券投資更關注宏觀經濟的基本面，自上而下進行分析。所以，權益基金經理往往對公司和行業的研究非常深入二宮步美，而債券基金經理對宏觀基本面研究比較深入。

　　債券型基金是構建基金投資組合的重要組成部分，也是投資組合長期配置的核心。債券型基金的挑選方法要注意以下幾點。首先是基金公司和基金經理優中選優。債券型基金多為主動型lehu官方網站，除受到利率和信用風險影響外，基金公司和基金經理的水平也很重要。在挑選債券型基金時要關注基金公司本身在債券、固收上的投研能力、人才梯隊、歷史口碑，優選投研實力強的基金公司產品。其次要關注基金的規模。建議投資者適當規避規模過小，尤其是規模較小且機構佔比又較大的基金，這些基金在機構贖回的時候往往會有一定的流動性風險。最後是業績優秀和波動穩定。建議投資者關注成立時間三年以上，歷史業績優秀、淨值波動小的債券型基金，同時還要關注在債市熊市的年份，基金的最大回撤情況，以確定可能承擔的極端風險。

　　與債券型基金不同，股票型基金具有高收益高波動的特征，是投資組合完成長期投資目標以及獲取超額收益的關鍵。選擇股票型基金需要關注以下幾點。第一，基金規模適中，規模太小說明基金暫時還未被投資者認可，規模太大則可能由于交易的衝擊成本影響基金經理的投資；第二，基金經理的投資年限lehu官方網站，投資年限越長，說明基金經理所經歷的牛熊考驗也更多，基金經理對股票市場的理解更深；第三，關注基金的歷史業績lehu官方網站，基金經理的超額收益越高、基金淨值的波動和回撤幅度越小，越能說明基金經理的投資框架優秀，可以長期穩定獲取超額收益；第四，關注基金經理的公開信息，判斷基金經理是否出現風格漂移。投資者可以通過基金定期報告和基金經理公開採訪路演等渠道獲取基金經理的投資框架和市場觀點，結合基金經理的持倉和業績走勢等信息，觀察基金經理是否存在言行不一的情況。

　　此外，商品基金、REITs基金等因為與股票和債券的低相關性，可以在某些特殊行情下平抑投資組合的波動率或者獲取較高收益lehu官方網站，投資者也可以適當關注。投資者為自己量身定制的投資組合可以更好地滿足自身的投資需求，也可以分散風險，帶來更高的容錯率、降低波動、提高持有體驗的同時幫助投資者達成自己的投資目標。返回搜狐，查看更多商業保險！基金投資。樂虎國際，lehu，LEHU樂虎國際！