2020年10月29日中國銀保監會發布中國銀行保險監督管理委員會關于《人身保險公司保單質押貸款管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱管理辦法）公開征求意見的通知，該管理辦法將于2021年7月1日起施行。管理辦法對人身保險公司保單質押貸款業務的辦理進行了規範。

　　保單質押是以保險法律關系和質押法律關系為基礎構成的復合法律關系結構，兼具獨立性和關聯性。以保單現金價值請求權為內容的權利質押，在《中華人民共和國民法典》體系下可歸為應收賬款質押，但保單並非權利憑證，保單之所以可以用于質押，不基于保單的物理屬性和動產價值，而是基于其載明的權利價值。

　　根據管理辦法第二條:“本辦法所稱保單質押貸款,是指人身保險公司按照保險合同的約定，以投保人持有的保單現金價值為質，向投保人提供的一種短期資金支持。保險公司開展的保單質押貸款是基于保險主業的一項附屬業務，是為便利投保人而對其開展的保單增值服務。”該辦法規定，人身保險公司可以作為貸款主體，保險期限超過1年且保單具有現金價值，在猶豫期後有效期內由貸款申請人申請（保險公司不得對投資連結保險保單和團體保險保單提供保單質押貸款業務）破了語文課代表的那層膜，保單質押貸款利率不得低于相應保險產品的預定利率，貸款金額不得高于申請貸款時保單現金價值的80%，貸款期限不得超過12個月。

　　保單質押作為質押的一種，在質押當事人之間存在質押法律關系，通過簽訂質押合同設立質權，當主債務違約時，質權人有權就質押的保單實行質權優先受償，維護自身權益。

　　《中華人民共和國民法典》重構了擔保法律體系股票消息。，但並未將保單質押作為權利質押的一種進行規定。關于保單質押的性質，我國當前保險制度中的保單是保險人與被保險人訂立保險合同的正式書面憑證，之所以能成為質押標的是因為其實質上為現金價值請求權的外在表現形式，而現金價值請求權則包含了的經濟利益樂虎，也就是投保人將其保單現金價值請求權作為質押標的出質。因此，保單質押的性質屬權利質押破了語文課代表的那層膜，保單質權的行使應當應當遵循《中華人民共和國民法典》關于質權的規定，其請求權基礎應當依據《中華人民共和國民法典》《中華人民共和國保險法》中對質押的規定破了語文課代表的那層膜。

　　目前保單質押貸款基本交易結構是，由保險公司設立保單質押貸款登記簿登記，每月末打印保單質押貸款情況報表，以備監管部門檢查。上海保險交易所2017年開始試點建立保單質押系統開展保單質押登記業務，中國保險信息技術管理有限制責任公司在2018年建立電子保單服務平台，保險公司將保單質押貸款的信息上傳到該系統。

　　但實際上樂虎，保單質押貸款登記因缺乏上位法的依據，面臨重重困難。管理辦法第二十六條規定：“保險公司可通過保單質押登記平台辦理保單質押貸款質權登記。保單質押登記平台是指國家建立的動產和權利擔保統一登記公示系統以及中國銀保監會認可的保險業保單質押登記平台破了語文課代表的那層膜樂虎。”管理辦法施行後，能夠有效解決保單質押貸款登記的問題。

　　因目前尚無保單質押設立及生效的明確法律規定，雖然管理辦法施行後規定了登記要求，但因該辦法系部門規章，不能實際解決保單質權設立生效方式的法律依據問題。

　　司法實踐中，關于質權的設立及生效以及爭議解決多依據當時人之間的合同約定，例如樂虎，“雖然系爭質權並未設立生效，但由于當事人之間所簽訂《保單貸款申請書》《保險條款》等質押合同條款已依法成立，均系當事人真實意思表示，且不違反法律強制性規定，其中以現金價值折抵保單貸款本息等不涉及質權的部分內容仍然有效樂虎，各方當事人應予遵守樂虎。而本案中，各方當事人也確認除本案外各方並無其它糾紛樂虎，，也沒有任何第三方向本案系爭的保單現金價值等主張權利，故仍可按照《保單貸款申請書》《保險條款》有效約定處理爭議。”[上海市第二中級人民法院（2015）滬二中民六（商）終字第479號]

　　權利質押需要區分是否具有權利憑證破了語文課代表的那層膜，如有權利憑證則以權利憑證的交付為質權設立的要件破了語文課代表的那層膜，反之則以登記作為質權設立要件。《中華人民共和國民法典》第四百四十一條以列舉的方式規定了有價證券出質的質權的設立樂虎，質權自權利憑證交付質權人時設立。保單質權作為質權的一種表現形式應當適用該條款，但實踐中，保單是保險人與投保人之間建立保險合同關系的書面證明，主要記載保險標的破了語文課代表的那層膜、權利義務責任等內容，不能作為權利憑證，即使保險公司在保單質押過程中添加附注，因投保人可以補辦保單，持有保單者依舊無法對保單具有權利，質權設立中的“交付權利憑證”不適用于保單質權中交付保單確定設立。

　　根據《中華人民共和國保險法》第二十條：“投保人和保險人可以協商變更合同內容。變更保險合同的樂虎，應當由保險人在保險單或者其他保險憑證上批注或者附貼批單，或者由投保人和保險人訂立變更的書面協議。”因投保人可以向保險公司要求對其保單進行變更，在保單質押貸款期間，借款人應按照保險合同規定繼續履行繳納保費等義務，如借款人不經質權人同意自行退保或變更保單與貸款相關的信息，將造成質押保單現金價值減少或流失的風險。

　　在辦理保單質押業務過程中，有效的質押保單必須符合質押條件，在保單質押時為正常保單，不存在向保險公司借款的記錄，不存在失效的且保單在繳費期內，不得為已辦理掛失後又復得的保單樂虎。

　　因保單質押貸款業務涉及保險合同法律關系、質押法律關系，具有獨立性，另，因兩個法律關系的主體競合，導致具有關聯性。因此，在該業務辦理過程中需要：